Банк Эстонии бьет тревогу: «Кредитное ралли» в Латвии и Литве несет риски для местных банковских групп

Ускоренный рост кредитования в соседних странах

Активное кредитование, наблюдаемое в Латвии и Литве, создает потенциальные риски для эстонских банковских групп, работающих на этих рынках. Об этом заявила экономист Банка Эстонии Мари Тамм, комментируя ситуацию на финансовых рынках Балтии.

По словам эксперта, банковский рынок в Литве и Латвии продемонстрировал чрезвычайно высокую активность в прошлом году. Этот бурный рост стал возможен благодаря снижению процентных ставок и общему улучшению экономической конъюнктуры. В результате, кредитование в этих странах вошло в число наиболее быстрорастущих в еврозоне.

Мари Тамм отметила, что, согласно прогнозам, столь стремительный рост кредитной активности, вероятно, сохранится и в ближайшие годы.

Трансграничные риски и доля портфеля

Экономист подчеркнула, что быстрый рост кредитов в соседних странах напрямую увеличивает риски и для банковского сектора Эстонии. Причина кроется в трансграничном характере деятельности банковских групп.

"Учитывая, что около четверти кредитного портфеля эстонских банковских групп связано с рынками Латвии и Литвы, столь быстрый рост кредитования в других странах Балтии увеличивает риски и для банковского сектора Эстонии", — пояснила Мари Тамм.

Это означает, что проблемы в одном подразделении могут отразиться на всей группе и ее операциях в других юрисдикциях. Например, значительные убытки в одной стране могут вынудить банк ограничить кредитование и на домашнем рынке.

Сравнение темпов роста кредитования

Анализируя цифры, экономист Банка Эстонии указала на существенную разницу в динамике. Если в Эстонии совокупный кредитный портфель предприятий и домохозяйств в 2025 году увеличился на 7%, то в Латвии этот показатель достиг 16%, а в Литве — впечатляющих 18%.

Тамм пояснила, что в Латвии и Литве, где экономический спад был менее глубоким, чем в Эстонии, восстановление и, соответственно, ускорение кредитования было более резким. Ранее в Латвии, по ее словам, больше беспокойство вызывало слишком медленное кредитование для поддержки экономического роста.

Надзорная роль Банка Эстонии

Основная задача центрального банка Эстонии — постоянная оценка трансграничных рисков, которым подвержены местные банки, и их потенциального влияния на стабильность всего финансового сектора страны. В связи с этим, по мнению регулятора, именно ситуация на рынках Литвы и Латвии является ключевым внешним фактором для эстонской финансовой системы.

Для снижения рисков, связанных с ростом кредитования, как в Латвии, так и в Литве были введены меры макропруденциального надзора, которые во многом схожи с теми, что применяются в Эстонии. Важно отметить, что деятельность эстонских банков за рубежом, особенно после объединения иностранных подразделений в Luminor Bank в 2019 году, значительно возросла. По последним данным, около 18% кредитного портфеля приходится на Литву и 9% — на Латвию.