Глава CME предупредил администрацию Трампа о риске «библейской катастрофы» при вмешательстве в рынок нефтяных деривативов

Критика возможного вмешательства в ценообразование

Генеральный директор CME Group, крупнейшей в мире биржи производных финансовых инструментов, Терри Даффи, выступил с резким предостережением в адрес администрации Дональда Трампа. По его словам, любые попытки вмешаться в рынок деривативов с целью искусственного снижения цен на нефть на фоне продолжающегося военного конфликта с Ираном могут обернуться «библейской катастрофой». Заявление прозвучало на фоне сообщений о том, что Министерство финансов США рассматривает различные меры для обуздания растущих мировых цен на энергоносители.

Даффи, чья организация является площадкой для торговли ключевыми американскими нефтяными фьючерсами, подчеркнул, что подобные действия подорвут доверие участников рынка. Он сделал это заявление на конференции в Бока-Ратон, штат Флорида, на текущей неделе.

«Рынки не любят, когда правительства вмешиваются в ценообразование», — заявил Даффи.

По его мнению, если инвесторы потеряют уверенность в способности рынков самостоятельно определять цену критически важных сырьевых товаров, последствия могут быть катастрофическими.

Контекст обострения и реакция рынка

Предостережение главы CME прозвучало в период повышенной геополитической напряженности, связанной с войной между США и Ираном, которая, по сообщениям, длится вторую неделю. Эскалация привела к резкому скачку мировых цен на нефть, усугубляемому опасениями по поводу возможных перебоев в поставках, в частности, после инцидентов в Ормузском проливе.

В ответ на рост котировок администрация США уже предприняла шаги. В частности, было объявлено о высвобождении 172 миллионов баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва (SPR) — крупнейшего единовременного изъятия с 2022 года. Целью этой меры являлось охлаждение рынка, который до этого видел, как фьючерсы на нефть марки Brent подскочили почти на 5% за день, торгуясь выше отметки в 100 долларов за баррель после кратковременного превышения 104 долларов.

Последствия государственного регулирования

Основная обеспокоенность, выраженная Терри Даффи, заключается в эрозии доверия к механизму ценообразования, основанному на спросе и предложении. CME Group, как оператор важнейших энергетических бенчмарков, полагается на то, что участники рынка — будь то хеджеры, стремящиеся застраховаться от рисков, или спекулянты — верят в объективность устанавливаемых котировок.

Вмешательство в сферу производных инструментов, которые используются для управления рисками, может заставить пользователей отказаться от использования биржевых контрактов. Руководитель TMX Group, Джон Маккензи, также выступил с критикой, отметив, что подобные попытки часто приводят к непредсказуемым последствиям, создавая новые проблемы в процессе решения старой.

Помимо прямого вмешательства в торги фьючерсами, обсуждались и другие потенциальные шаги администрации для защиты американских потребителей. Среди них — временная отмена федеральных налогов на бензин, ослабление экологических норм для топлива или введение временного запрета на экспорт американской нефти.

Спекуляции вокруг действий Казначейства

На фоне нарастающего давления на цены появились слухи о том, что Министерство финансов США могло использовать рынок для воздействия на котировки. Аналитики отмечали повышенное внимание к серии крупных, необъяснимых сделок по продаже фьючерсов на сырую нефть. Однако источник, близкий к министру финансов Скотту Бессенту, заявил, что Казначейство не вмешивалось в операции на рынке нефти.

Тем не менее, аналитики из Rapidan Energy Group не исключили полностью возможности таких действий, учитывая общую «паническую ситуацию» на рынке. Министерство энергетики США, в свою очередь, официально заявило, что оно не проводило подобных операций.

Позиция биржевого сообщества

Предупреждение главы CME Group вписывается в общую позицию руководства крупных мировых бирж, выступающих против прямого государственного контроля над ценообразованием в кризисных ситуациях. CME Group, чья бизнес-модель основана на предоставлении прозрачных инструментов для управления рисками, оказалась в центре политических дебатов о границах между рыночной структурой и правительственным регулированием в условиях геополитических шоков. Защита целостности рынка, по мнению Даффи, является основополагающей для сохранения его роли в мировой экономике.