Рига: +4.4°С
Стратегический сдвиг: Приоритет отдан DRAM
Ведущие мировые производители флеш-памяти NAND, в первую очередь южнокорейские гиганты Samsung Electronics и SK hynix, приняли решение о плановом сокращении объемов выпуска SSD-накопителей. Этот шаг предпринят в разгар ажиотажа вокруг искусственного интеллекта (ИИ), который, напротив, должен был бы стимулировать рост предложения. Основная причина кроется в стремлении компаний максимизировать прибыльность, перенаправляя производственные ресурсы в более маржинальный сегмент — память типа DRAM, где спрос и финансовые показатели в данный момент более привлекательны. Обе компании контролируют свыше 60% мирового рынка NAND, и их скоординированные действия неминуемо ведут к пересмотру рыночного баланса.
По данным аналитических агентств, Samsung Electronics снизила свой годовой план производства NAND-пластин с 4,9 млн единиц (уровень прошлого года) до 4,68 млн в текущем году. SK hynix также прогнозирует сокращение, уменьшив объемы с приблизительно 1,9 млн до 1,7 млн пластин. Эти показатели даже ниже уровней, зафиксированных после прошлого раунда сокращений, предпринятых на фоне резкого падения прибыльности NAND в 2024 году. Эксперты отрасли отмечают, что ключевым фактором является снижение инвестиционного приоритета NAND по сравнению с DRAM, поскольку производители предпочитают сосредоточиться на сегментах с гарантированно высокой доходностью.
ИИ-спрос против производственных планов
Ситуация выглядит парадоксально на фоне колоссального роста потребности в NAND-памяти, вызванного развитием ИИ-инфраструктуры. Представление платформы NVIDIA ICMS, ориентированной на расширение KV-кэша и контекстных журналов для агентных ИИ-систем, резко увеличило потребность в емких SSD. Ожидается, что следующее поколение ИИ-ускорителей NVIDIA, «Vera Rubin», запуск массового производства которого намечен на вторую половину года, будет использовать твердотельные накопители емкостью до 1152 ТБ — что более чем в десять раз превышает потребности предыдущей архитектуры «Blackwell». Прогнозы IDC показывают, что темпы роста предложения NAND в текущем году составят всего около 17%, что существенно ниже среднего показателя последних лет и не соответствует ожидаемому потреблению, которое, по прогнозам, достигнет 115,2 млн ТБ к 2027 году.
Руководство Samsung и SK hynix, по инсайдерской информации, считает нецелесообразным агрессивно наращивать выпуск NAND после продолжительного периода слабой рентабельности, концентрируясь вместо этого на фиксации прибыльности в условиях текущего «суперцикла» на рынке памяти.
Последствия для потребителей и ИИ-гигантов
Несмотря на экспоненциальный рост ИИ-спроса, непосредственное влияние сокращения производства на сектор крупных ИИ-гиперскейлеров, таких как NVIDIA, AMD и другие, будет ограниченным. Аналитики сходятся во мнении, что эти ключевые игроки уже законтрактовали необходимые объемы NAND на несколько кварталов вперед. Основное бремя, как и в предыдущие циклы дефицита памяти, вновь ляжет на плечи потребительского сегмента: владельцев серверов среднего звена, производителей персональных компьютеров и мобильных устройств. Это может спровоцировать очередной скачок цен для конечного пользователя.
Дополнительным фактором, снижающим эффективный выпуск доступной NAND, является технологический переход. В ответ на потребность ИИ-датацентров в более емких SSD, производственные линии перенастраиваются с производства TLC на QLC-память. Этот процесс переконфигурации оборудования и последующей стабилизации выхода годной продукции неизбежно приводит к временным, но ощутимым потерям общего объема выпуска.
Прогноз цен и китайский фактор
Рыночные исследователи единогласно прогнозируют дальнейший рост цен. Так, TrendForce ожидает, что контрактные цены на NAND-флеш в первом квартале поднимутся на 33-38% по сравнению с предыдущим кварталом, ссылаясь на крайне осторожную производственную политику ключевых поставщиков. Другие аналитические компании, например Counterpoint, прогнозируют рост стоимости флеш-накопителей более чем на 40% уже в текущем квартале. Тенденция к росту цен на SSD для ПК, по некоторым оценкам, уже привела к увеличению стоимости недорогих моделей на 50%.
На этом фоне выделяется рост предложения универсальной NAND-памяти со стороны Китая. В то время как корейские лидеры рынка сокращают объемы, китайский производитель YMTC, напротив, планомерно наращивает свое присутствие на рынке, начиная с прошлого года. В ответ на это корейские компании могут сокращать поставки NAND, ориентированные на мобильные устройства и ПК, одновременно увеличивая долю серверных и корпоративных решений, что позволяет лучше управлять производственным миксом и защищать высокую маржинальность.
Отраслевые эксперты сходятся во мнении: независимо от того, является ли сокращение объемов преднамеренным или естественным следствием перераспределения ресурсов, наибольший финансовый эффект для Samsung и SK hynix от этой стратегии будет зафиксирован именно в текущем году, закрепляя за ними статус бенефициаров спроса, но ценой возможного удорожания памяти для массового рынка.
Следите за новостями на других платформах: