Банки бьют тревогу: массовое изъятие второго пенсионного уровня грозит латвийским пенсионерам бедностью

Ключевое предупреждение: риск обнищания в старости

Представители ведущих латвийских банков и управляющих компаний выступили с резким осуждением любой инициативы, предполагающей массовое досрочное изъятие средств из второго пенсионного уровня. По их мнению, такой шаг станет серьезнейшей стратегической ошибкой, которая поставит под угрозу финансовую безопасность значительной части будущих пенсионеров, подвергнув их риску бедности. Эта позиция была озвучена на фоне продолжающихся дискуссий о возможности либерализации пенсионных накоплений в стране, как сообщает портал LSM+. По состоянию на конец января 2026 года, совокупный капитал, накопленный во втором пенсионном уровне Латвии, превысил отметку в 10 миллиардов евро. Этот объем является одним из крупнейших среди частных накоплений в стране как в индивидуальном, так и в государственном разрезе.

Эксперты подчеркивают, что эти средства не являются «свободными» деньгами, которые можно тратить по собственному усмотрению, а представляют собой отложенную часть заработной платы, предназначенную исключительно для обеспечения достойного уровня жизни после выхода на пенсию.

Международный контекст и старение общества

Спикеры от финансового сектора, в частности, руководитель инвестиционного управления Swedbank Анжелика Добровольская, указывают на глобальный тренд. Весь мир, включая Европейскую комиссию и центральные банки, сегодня говорит о необходимости увеличения реальных пенсионных накоплений. Причина кроется в демографической ситуации: общество стремительно стареет, а продолжительность жизни растет. Полагаться исключительно на солидарный принцип первого пенсионного уровня, то есть на будущих налогоплательщиков, означает сознательное создание бюджетного кризиса в перспективе. Латвия в этом плане не уникальна, но она уже сейчас обязывает граждан формировать обязательные накопления, что является передовой практикой по сравнению с рядом развитых стран Европы.

«Причина проста — общество быстро стареет, а продолжительность жизни увеличивается. Полагаться исключительно на будущих налогоплательщиков — значит сознательно создавать бюджетный кризис», — отмечает один из экспертов.

Если же допустить массовый вывод средств, прогнозируется, что коэффициент замещения пенсии (отношение пенсии к последней зарплате) может рухнуть с текущих 45–50% до уровня примерно 30% в ближайшие 10–20 лет. Это, по сути, означает резкое обнищание значительной части будущих пенсионеров и необходимость выделения дополнительных социальных ресурсов из государственного бюджета для покрытия дефицита.

Уроки Эстонии: когда популизм наносит реальный ущерб

В качестве наглядного негативного примера финансовые аналитики приводят опыт соседней Эстонии, которая провела реформу второго пенсионного уровня еще в 2021 году по, как теперь признается, популистским мотивам. Исследование Центробанка Эстонии выявило, что изъятые средства были направлены не на долгосрочные инвестиции, а на текущие нужды:

• 15% потратили на повседневные нужды.
• 30% пошли на погашение потребительских кредитов.
• 50% просто оставили на счетах, где капитал подвергся эрозии из-за инфляции.

Этот шаг не только сократил будущие пенсии эстонцев, но и, по мнению экспертов, спровоцировал дополнительное инфляционное давление в экономике из-за перенаправления пенсионного капитала в сферу потребления. Представители банков считают, что идея «позволить каждому решать самому» на практике оборачивается принятием эмоциональных решений в ущерб долгосрочной финансовой безопасности.

Ситуация в Балтии и позиция Латвии

В то время как соседняя Литва с 2026 года предоставила жителям возможность изымать до 25% накоплений второго уровня, в Латвии на данный момент, по данным на конец января 2026 года, массовое досрочное снятие не стоит в повестке дня политиков. Экономисты Латвии также скептически оценивают опыт соседей, отмечая, что реформы в Эстонии и Литве уже подвергались обоснованной критике со стороны их местных экономистов и международных финансовых организаций, включая МВФ. В Латвии второй уровень долгое время воспринимался как более стабильный инструмент.

Представители финансового сектора призывают не следовать этому примеру. Они настаивают, что второй пенсионный уровень является важнейшим долгосрочным инструментом, который необходимо укреплять, а не ослаблять. Более того, сохранение накоплений в системе, по словам экспертов, помогает снизить риск того, что люди в трудной финансовой ситуации снимут средства, которые могли бы обеспечить им хотя бы минимальную финансовую подушку в преклонном возрасте.

Перспективы и альтернативные предложения

Вместо досрочного изъятия средств, представители банков предлагают сосредоточиться на улучшении условий выплат на момент выхода на пенсию. Анжелика Добровольская, например, считает более разумным обсудить механизмы, позволяющие сохранить накопленный капитал в пенсионном плане и получать регулярные, но гарантированные выплаты, чтобы оставшаяся часть продолжала работать и расти в доходности. Также актуальным видится пересмотр условий налогообложения прироста капитала и возможное упрощение механизма наследования этих накоплений.

По оценкам некоторых аналитиков, если человек, который вышел на пенсию прямо сейчас, мог бы рассчитывать на прибавку к пенсии от второго уровня всего в 30–50 евро в месяц, то это лишь небольшая добавка. Однако, при сохранении взносов и инвестировании, капитал на руках у работающего человека составляет в среднем около 7000 евро, и его потеря в долгосрочной перспективе будет несоизмеримо выше, чем краткосрочная выгода от досрочного снятия.

Таким образом, консенсус среди представителей банковского сектора Латвии однозначен: сохранение и укрепление второго пенсионного уровня критически важно не только для благосостояния будущих пенсионеров, но и для фискальной стабильности всего государства.