Рига: -6°С
Стратегический сдвиг: Корпоративный сегмент — новый локомотив AMD
Компания Advanced Micro Devices (AMD) в своем недавнем финансовом отчете ясно обозначила смену приоритетов в своей бизнес-стратегии. Согласно заявлениям генерального директора Лизы Су, основной акцент в ближайшей перспективе будет сделан на корпоративном сегменте, который демонстрирует устойчивый рост и высокую маржинальность. Этот сдвиг происходит на фоне признания компанией замедления на рынке персональных компьютеров.
Корпоративный сектор, включая центры обработки данных и решения для искусственного интеллекта (ИИ), уже приносит AMD почти половину всех доходов, что свидетельствует о значительном успехе серверных продуктов, таких как процессоры EPYC. Ожидается, что эта положительная динамика сохранится и в 2026 году, подкрепляемая высоким спросом на передовые ускорители, такие как анонсированные серии Instinct MI350 и планы на MI400 и MI500.
Признаки спада на рынке ПК и инфляционное давление
Говоря о потребительском рынке, Лиза Су отметила, что, несмотря на сохраняющуюся важность сегмента ПК, компания наблюдает некоторое снижение общего объема рынка. Этот спад аналитики связывают с инфляционным давлением, которое особенно сильно ударило по ценам на сырьевые товары, включая память.
Я думаю, что рынок ПК — важный рынок. Судя по всему, что мы видим сегодня, мы, вероятно, наблюдаем некоторое снижение общего объема рынка ПК из-за инфляционного давления на цены на сырьевые товары, включая память.
Дефицит и удорожание компонентов, в частности оперативной памяти (DRAM) и твердотельных накопителей (NAND), заставляют конечных пользователей откладывать апгрейды. Производители памяти, в свою очередь, перенаправляют ресурсы на выпуск высокомаржинальной серверной DRAM и HBM для дата-центров, что усугубляет нехватку предложения для массового рынка ПК. Этот тренд может сохраняться на протяжении нескольких лет.
Премиальный фокус в клиентском бизнесе
Даже в условиях стагнации общего объема потребительского рынка, AMD рассчитывает на развитие своего клиентского бизнеса, однако с четкой оговоркой: упор будет делаться на премиальный и более высокий сегмент. Это означает ориентацию на пользователей, готовых платить больше за передовые функции, например, встроенные возможности ИИ в новых процессорах Ryzen AI.
Тем не менее, в контексте заявлений о концентрации на корпоративном сегменте, обычные продукты для массового пользователя, по мнению наблюдателей, могут отойти на второй план, получая внимание «по остаточному принципу». При этом стоит отметить, что формально у AMD, исключая встраиваемые системы, нет отдельной корпоративной линейки процессоров для ПК; линейка Pro технически базируется на тех же чипах, что и потребительские аналоги.
Контекст: Рост дата-центров и диверсификация
Усиление роли корпоративного сегмента также связано с глобальной гонкой в сфере ИИ. Серверные процессоры AMD EPYC успешно отбирают долю рынка у основного конкурента, Intel, благодаря лучшему соотношению производительности и энергоэффективности. Кроме того, значительные многомиллиардные контракты, заключенные с ключевыми игроками, такими как OpenAI, подтверждают долгосрочные намерения компании оставаться в авангарде решений для ИИ-инфраструктуры.
В целом, стратегическое решение AMD фокусироваться на корпоративном секторе отражает макроэкономическую реальность: бизнес-сегмент более устойчив к циклическим спадам, которые традиционно влияют на рынок потребительской электроники. Для акционеров это означает снижение зависимости от волатильных потребительских циклов и опору на стабильно растущий спрос на вычислительные мощности для искусственного интеллекта.
Следите за новостями на других платформах: