Рига: -11.7°С
Стратегическое урезание производства
Ключевые мировые производители флэш-памяти NAND, включая Samsung Electronics и SK hynix, приняли решение о снижении объемов выпуска твердотельных накопителей (SSD). Этот шаг предпринят на фоне повышенного спроса со стороны сектора искусственного интеллекта (ИИ) и стремления компаний переориентировать производственные мощности на более маржинальный сегмент DRAM. Производители, контролирующие свыше 60% глобального рынка NAND, сознательно ограничивают предложение, несмотря на прогнозы значительного роста потребления в ближайшие годы.
Подобные действия создают искусственный риск дефицита и потенциального скачка цен для конечного потребителя. Аналитики отмечают, что производители используют текущий «суперцикл» на рынке памяти как возможность максимизировать свою прибыль, приведя маржинальность NAND к уровню, сопоставимому с DRAM.
Перераспределение ресурсов и планы лидеров рынка
Конкуренция за производственные ресурсы между NAND и DRAM, имеющими общих поставщиков, стала ключевым фактором. Samsung Electronics, согласно данным Omdia, скорректировала годовой план выпуска NAND-пластин с 4,9 млн единиц в прошлом году до 4,68 млн в текущем. SK hynix также прогнозирует снижение объемов — с приблизительно 1,9 млн пластин до 1,7 млн. По информации отраслевых источников, обе компании считают более выгодным инвестировать в DRAM, где наблюдается более высокий спрос и, соответственно, лучшие финансовые показатели.
IDC прогнозирует, что рост предложения NAND в этом году составит около 17%, что ниже средних показателей последних лет. Это контрастирует с агрессивным ростом спроса со стороны ИИ. Например, новый ИИ-ускоритель NVIDIA «Vera Rubin», запуск которого ожидается во второй половине года, будет использовать SSD емкостью до 1152 ТБ — что более чем в десять раз превышает требования предыдущего поколения.
ИИ как катализатор спроса и переключения на QLC
Спрос на NAND резко возрос после анонсов, связанных с ИИ, включая платформу NVIDIA ICMS, предназначенную для расширения KV-кэша в агентных ИИ-системах. Ожидается, что поставки Vera Rubin создадут дополнительный спрос на NAND в размере 34,6 млн ТБ в 2026 году и 115,2 млн ТБ к 2027 году. Тем не менее, прямое влияние на крупные ИИ-проекты NVIDIA, AMD и других может быть ограниченным, поскольку они, как сообщается, законтрактовали поставки NAND на несколько кварталов вперед.
Основное бремя дефицита, по мнению аналитиков, снова ляжет на потребительский сегмент — серверы общего назначения, персональные компьютеры и мобильные устройства. Дополнительным фактором, снижающим эффективный выпуск стандартной NAND, является продолжающийся переход производственных линий с более старой технологии TLC на более плотную QLC, что вызвано потребностью дата-центров в больших SSD. Процесс перенастройки оборудования и стабилизация производства QLC неизбежно влекут за собой временные потери общего объема выпуска.
Некоторые аналитики отмечают, что независимо от того, является ли текущее сокращение преднамеренным или естественным, наибольший финансовый эффект для компаний будет достигнут именно в этом году.
Ценовая перспектива и конкуренция с Китаем
Осторожная производственная стратегия ключевых поставщиков уже находит отражение в ценовых ожиданиях. TrendForce прогнозирует, что контрактные цены на NAND-флеш в первом квартале вырастут на 33-38% по сравнению с предыдущим кварталом. Это подтверждает опасения, что рынок движется к более устойчивому росту цен, нежели в предыдущих циклах.
В то же время, на рынке универсальной NAND-памяти наблюдается рост предложения от китайских производителей, в частности YMTC, которые, в отличие от корейских гигантов, с прошлого года постепенно наращивали объемы. Корейские компании могут отвечать на это, пересматривая производственный микс: сокращая поставки для более низкомаржинальных сегментов (мобильные устройства, ПК) и увеличивая долю решений для серверов и корпоративного сектора, чтобы защитить свою прибыльность.
В конечном счете, пока спрос со стороны бурно развивающегося ИИ-сектора будет расти опережающими темпами по сравнению с наращиванием производственных мощностей, потребителям и производителям устройств придется мириться с повышенными расходами на накопители.
Следите за новостями на других платформах: