Рига: -7.9°С
Нарастающие дебаты о капитале второго пенсионного уровня
В Латвии продолжается оживленная дискуссия о возможности предоставления жителям страны свободного доступа к средствам, накопленным во втором пенсионном уровне. Этот вопрос стал особенно актуален на фоне шагов, предпринятых соседними странами: Эстония уже реализовала механизм, позволяющий изымать эти накопления, а Литва планирует ввести аналогичную практику в следующем году. В контексте этих реформ представители латвийского SEB банка высказали свою позицию, которая, по сути, выражает нежелание банковского сектора спешить с подобными изменениями.
Дискуссия о втором пенсионном уровне затрагивает миллиарды евро и будущее финансовое благополучие латвийских пенсионеров. В то время как часть общества настаивает на праве распоряжаться собственными накопленными средствами до выхода на пенсию, финансовые институты и экономисты высказывают опасения относительно долгосрочной устойчивости пенсионной системы.
Позиция SEB банка: Эволюция и цифровизация
Представители SEB банка подчеркивают значительный прогресс, достигнутый в системе пенсионных накоплений Латвии за последние десятилетия. Они отмечают, что всего тридцать лет назад второго уровня не существовало, и граждане в основном полагались на государственную пенсию, а личные накопления были исключением. Сегодня ситуация кардинально иная: объемы накопленных средств исчисляются миллиардами евро, а сам процесс накопления стал неотъемлемой частью финансовой жизни.
"В первые годы деятельности пенсионных фондов общий объем средств и число участников были невелики. Сегодня же накопления измеряются миллиардами евро, а пенсионные сбережения стали повседневной финансовой привычкой", — констатируют в SEB, подчеркивая возросшую финансовую грамотность населения.
Банкиры также указывают на положительные системные изменения, например, внедрение решений жизненного цикла, которые автоматически адаптируют уровень риска инвестиций к возрасту клиента. Кроме того, значительно возросла доступность информации и удобство управления счетами. Если ранее для заключения договора требовался визит в отделение, то теперь, в том числе с этого года, данные о накоплениях второго уровня можно просматривать прямо в интернет-банке, что, по мнению банка, повышает вовлеченность граждан.
Опыт соседей и латвийские опасения
Примером для дискуссии служит Эстония, где около 30% участников второго уровня (более 250 тысяч человек) воспользовались правом досрочно изъять свои накопления, потратив их, в том числе, на приобретение автомобилей и бытовой техники. В Литве, начиная с 2026 года, также будет предоставлена возможность выхода из системы или изъятия части средств. Министерства в Латвии рассматривают возможность внесения поправок, например, разрешить прекратить участие за пять лет до пенсионного возраста и перевести капитал в первый уровень.
Однако латвийские экономисты, в частности, экономист Банка Латвии Олег Ткачёв, высказываются критически. По их мнению, Латвии не следует слепо копировать реформы соседей, поскольку опыт Эстонии и Литвы уже подвергался критике со стороны их собственных экспертов и международных организаций, таких как МВФ.
Основная опасность, по мнению критиков, заключается в том, что возможностью досрочного изъятия, скорее всего, воспользуются люди с более низкими доходами. Это приведет к тому, что их будущие пенсии станут еще меньше, что углубит социальное неравенство и увеличит нагрузку на государственный бюджет, который в итоге вынужден будет компенсировать недостающий доход.
Новые правила и выгода для вкладчиков
Несмотря на спор о праве на досрочный вывод, сам второй пенсионный уровень в Латвии претерпел существенные, позитивные для вкладчиков изменения с августа 2025 года. Эти реформы направлены на повышение доходности и снижение расходов граждан. Основные нововведения коснулись комиссионных сборов: максимальная фиксированная комиссия за управление активами, ранее достигавшая 0,6% в год, будет поэтапно снижаться, с целью приблизиться к 0,2%.
Более того, введена переменная комиссия, которая выплачивается управляющему только в случае, если инвестиционный результат превзойдет рыночные индексы. Это стимулирует управляющих, таких как SEB Investment Management, показывать реальную прибыль, а не просто получать фиксированные отчисления. По прогнозам Банка Латвии, эти изменения должны увеличить пенсионный капитал жителей страны минимум на 60 миллионов евро в течение ближайшего десятилетия.
Также управляющим разрешили инвестировать часть средств в проекты внутри Латвии, включая малый и средний бизнес, что, помимо прочего, направлено на стимулирование национальной экономики.
Долгосрочная перспектива и роль II уровня
Представители финансового сектора, выступающие против досрочного вывода средств, акцентируют внимание на демографической ситуации в стране. Ухудшающаяся демография делает второй, фондируемый уровень, критически важным элементом для обеспечения долгосрочной стабильности всей пенсионной системы.
Экономисты предупреждают, что разрешение изымать капитал фактически ставит под угрозу будущие доходы тех, кто этими деньгами воспользуется, превращая долгосрочный сберегательный инструмент в разовую финансовую поддержку. Для граждан, чьи доходы и так находятся под давлением (например, по данным недавних анализов, у латвийцев остается меньше средств на потребление после обязательных выплат по сравнению с соседями по ЕС), возможность получить деньги сейчас может показаться привлекательной, но в долгосрочной перспективе это лишь усугубит проблему бедности в старости.
Таким образом, пока соседи по Балтии открывают шлюзы для вывода накоплений, латвийские банкиры и часть экономической элиты призывают к осторожности, настаивая на том, что второй пенсионный уровень, несмотря на недавнее снижение комиссий, должен оставаться неприкосновенным для обеспечения финансовой безопасности будущих поколений пенсионеров.
Следите за новостями на других платформах: