Рига: -9.8°С
На пороге смены контроля: OnlyFans ищет крупного инвестора
Британская платформа OnlyFans, ставшая синонимом контента по подписке, в настоящее время ведет эксклюзивные переговоры о продаже контрольного пакета акций. Речь идет о приобретении инвестиционной фирмой Architect Capital доли в размере 60% компании. Как сообщают источники, знакомые с ходом обсуждений, эта потенциальная сделка оценивает сам бизнес OnlyFans в сумму около 3,5 миллиарда долларов США.
Эти новости появились на фоне активизации попыток материнской компании Fenix International Ltd. найти внешнее финансирование или продать часть активов. Переговоры, о которых впервые сообщило The Wall Street Journal, находятся на ранней стадии и могут занять несколько месяцев, при этом нет гарантии их успешного завершения.
Структура сделки и переоценка стоимости
Предлагаемая структура сделки предполагает, что Architect Capital, базирующаяся в Сан-Франциско, приобретет не просто 60% акционерного капитала, но и возьмет на себя значительную часть долговых обязательств. В результате, общая корпоративная оценка OnlyFans в рамках данной транзакции может достигать 5,5 миллиарда долларов, куда входят $3,5 млрд собственного капитала и около $2 млрд заемных средств.
Важно отметить, что текущая оценка ниже предыдущих амбиций. В прошлом году владелец платформы, украинско-американский миллиардер Леонид Радвинский, рассматривал возможность продажи всего бизнеса при оценке, достигавшей 8 миллиардов долларов.
Зависимость OnlyFans от откровенного контента, который составляет основу ее популярности, ограничивает доступ к традиционным источникам финансирования и делает компанию более уязвимой к регуляторному давлению и проблемам с платежными системами, что, вероятно, повлияло на снижение текущей переговорной стоимости.
Профиль покупателя и планы на будущее
Покупателем выступает Architect Capital — инвестиционная фирма, основанная в 2020 году Джеймсом Саганом, бывшим сотрудником мультисемейного офиса и сооснователем кредитного фонда Arc Labs. Компания позиционирует себя как игрок, специализирующийся на создании новой финансовой инфраструктуры в различных классах активов.
По имеющейся информации, Architect Capital видит значительный потенциал в развитии платформы, особенно в сфере предоставления услуг создателям контента, испытывающим сложности с традиционным банковским доступом. Более того, в презентациях для инвесторов фонд уже обозначал возможный сценарий: проведение первичного публичного размещения акций (IPO) самой OnlyFans уже в 2028 году.
Финансовые показатели и история платформы
OnlyFans, основанная в 2016 году и приобретенная Леонидом Радвинским в 2018 году, пережила резкий скачок популярности во время пандемии COVID-19. Сервис берет комиссию в размере 20% со всех доходов, генерируемых авторами на платформе. По данным за прошлый финансовый год, валовая выручка платформы составила $7,22 млрд, а прибыль до вычета налогов достигла $684 млн. Другие источники оценивают годовую чистую прибыль компании приблизительно в $1,6 миллиарда.
Владелец платформы, Леонид Радвинский, за последние годы смог зафиксировать значительную прибыль. Например, к ноябрю 2024 года он получил дивидендами около $1,8 млрд с момента приобретения.
Сложности и регуляторные вызовы
История платформы неразрывно связана с регуляторными перипетиями. В 2021 году руководство OnlyFans было вынуждено отступить от заявленного намерения запретить публикацию откровенного контента. Это решение было принято после давления со стороны банков и платежных систем, хотя спустя всего шесть дней компания заявила, что получила необходимые гарантии для поддержания своего сообщества авторов.
Поиск покупателя ведется на фоне постоянных сложностей с финансовыми институтами, что подчеркивает риски, связанные с бизнес-моделью, даже при ее высокой прибыльности. Любая крупная сделка, особенно на таком чувствительном рынке, требует не только высокой оценки, но и серьезных гарантий стабильности операционной деятельности.
Следите за новостями на других платформах: