Положительная динамика: Все инвестиционные планы пенсионной схемы Латвии завершили год с прибылью

Обзор результатов второго пенсионного уровня Латвии

По состоянию на начало 2026 года все инвестиционные планы государственной фондированной пенсионной схемы Латвии продемонстрировали положительную доходность за прошедший год. Эти данные, обнародованные на портале manapensija.lv, отражают успешное завершение периода для накоплений второго пенсионного уровня, несмотря на волатильность финансовых рынков.

Государственная фондированная пенсионная схема является ключевым компонентом трехуровневой пенсионной системы Латвии, куда часть социальных взносов работающих граждан инвестируется в финансовый сектор. В отличие от первого уровня, где фиксируются только взносы, второй уровень формирует реальный капитал, привязанный к результатам инвестиций.

Дифференциация доходности по категориям планов

Показатели доходности заметно варьировались в зависимости от уровня риска, заложенного в конкретном плане. Самые высокие результаты традиционно показали активные инвестиционные планы с максимальной долей вложений в акции (до 100%). Годовая доходность в этой группе находилась в диапазоне от 0,92% до 9,23%.

Среди планов с более умеренным риском, где доля акций ограничена 75%, зафиксирована доходность на уровне 5,43%. Активные планы с долей акций до 50% продемонстрировали результаты от 3,29% до впечатляющих 9,09%.

Более консервативные стратегии также принесли прибыль: сбалансированные инвестиционные планы показали доходность в пределах от 2,75% до 6,16%. Самые низкие риски предполагали консервативные планы, чья доходность колебалась от 1,86% до 4,71%.

Лидеры и аутсайдеры среди активных фондов

Наибольшую годовую прибыль среди планов с максимальной долей акций (до 100%) обеспечил план «CBL ilgtspējīgu iespēju ieguldījumu plāns», управляемый компанией «CBL Asset Management», достигнув отметки в 9,23%. Его ближайшими конкурентами стали «CBL indeksu plāns» от той же компании (9,02%) и «INVL maksimālais 16+» от «INVL Asset Management» с результатом 7,35%.

В нижней части рейтинга оказались фонды с более низкой доходностью. Наименьший показатель — 0,92% — зафиксирован у плана «Luminor indeksu ieguldījumu plāns ilgtspējīgā nākotne» от «Luminor Asset Management». За ним следуют «Swedbank ieguldījumu plāns dinamika indekss» (3,79%) и «Adaptīvais ieguldījumu plāns Vairo 1990+» от «Vairo» (3,97%).

Среди планов с долей акций до 50% лидером стал «Aktīvais plāns» от «CBL Asset Management» с 9,09% годовых. Среди пяти сбалансированных планов лучшим оказался «INVL komforts 53+» (6,16%), а среди четырех консервативных — «INVL konservatīvais 58+» (4,71%). Стоит отметить, что большинство (15 из 16) активных планов с долей акций до 100% работают на рынке уже более года, что позволяет оценить их долгосрочную стратегию.

Популярность планов и участие населения

Несмотря на высокую доходность некоторых нишевых продуктов, лидерство по числу участников среди всех планов, а также среди активных планов с долей акций до 50%, сохранил план «Swedbank ieguldījumu plāns Dinamika». По состоянию на начало 2026 года в нем участвовали 184 113 человек (хотя это меньше, чем было в конце 2024 года — 215 518). Его годовая доходность составила 3,63%.

Второе место по числу вкладчиков удерживал план «1990+» от Swedbank, насчитывавший 125 175 участников. Его доходность за год достигла 6,13%. Замыкал тройку лидеров план «Indexo jauda 16–55» от «Indexo», в котором участвовали 99 434 человека, показав результат 6,19%.

Эти данные демонстрируют, что, несмотря на стремление граждан к высокой доходности, значительная часть накоплений все еще концентрируется в более традиционных и популярных продуктах, хотя и высокодоходные, но менее известные фонды привлекают все большее внимание.

Контекст пенсионной реформы

Система второго уровня, фондированная пенсия, появилась в Латвии как часть реформы, призванной обеспечить более устойчивое будущее для пенсионеров. Средства, накопленные в этих фондах, являются личной собственностью человека. Эта система работает параллельно с первым уровнем (государственные пенсии из текущих взносов) и третьим уровнем (добровольные взносы в частные фонды).

На фоне этих результатов, важно помнить, что инвестиции, особенно в более рискованные активы, являются долгосрочным планом, и прошлые доходы не гарантируют будущих результатов. Тем не менее, положительный итог 2025 года вселяет оптимизм в отношении способности рынка приносить реальный доход для будущих пенсионеров.