Резкое падение цен на золото и серебро: рынок отреагировал на смену главы ФРС

Обвал драгметаллов после рекордного ралли

В пятницу, 30 января, мировые рынки драгоценных металлов пережили беспрецедентное падение, прервав длительный период стремительного роста и обновления исторических максимумов. Золото и серебро, которые активно скупались инвесторами как защитный актив, продемонстрировали самое резкое внутридневное снижение за последние годы. Этот обвал совпал с важной новостью из Вашингтона, касающейся будущего руководства Федеральной резервной системы (ФРС) США.

По итогам торговой сессии цена на золото снизилась, по некоторым данным, на 11,4% (или около 5–9%), опустившись до отметки около 4745,10 доллара США за унцию. Агентство Bloomberg отметило, что такое дневное падение стало самым масштабным со времен финансового кризиса 2008 года и даже с начала 1980-х годов. Серебро пострадало еще сильнее: его цена рухнула на 31,4% (или около 17-33%), достигнув приблизительно 82 долларов за унцию, что также является рекордным дневным падением для этого металла.

От рекорда к распродаже: предыстория волатильности

Падение произошло после того, как цены на оба металла достигли пиковых значений. Всего за 12 месяцев стоимость золота успела удвоиться. В начале недели, в понедельник, золото впервые преодолело отметку в 5000 долларов за унцию, а в четверг ненадолго достигало уровня около 5600 долларов за унцию. Серебро также показало феноменальный рост, достигнув исторического максимума, превысив 120 долларов за унцию в четверг.

На протяжении последнего года инвесторы активно искали «тихую гавань» на фоне растущей геополитической напряженности, угроз введения пошлин, высокой государственной задолженности и опасений по поводу независимости ФРС. Эти факторы способствовали росту цен на драгметаллы и ослаблению американского доллара.

Эксперты отмечали, что цены на золото выросли на фоне опасений инвесторов относительно потенциального снижения независимости ФРС и других глобальных рисков, что заставляло их искать более надежные инструменты для сохранения капитала.

Фактор Уорша: смена настроений на рынке

Катализатором резкой коррекции стала информация, позже подтвержденная, о том, что президент США Дональд Трамп выдвигает на пост главы Федеральной резервной системы (ФРС) бывшего члена Совета управляющих ФРС Кевина Уорша. Если Сенат одобрит его кандидатуру, Уорш сменит Джерома Пауэлла, чьи полномочия истекают в мае.

Рынки восприняли эту новость как сигнал к укреплению доллара и потенциальному ужесточению монетарной политики. Инвесторы, которые делали ставку на более «голубиного» (мягкого) главу ФРС, который бы продолжил курс на снижение ставок, столкнулись с перспективой назначения человека с репутацией «ястреба» в вопросах инфляции. Хотя Уорш в последнее время и высказывался за снижение ставок, его прошлое ассоциируется с более жесткой позицией.

Укрепление доллара (индекс DXY вырос) традиционно оказывает давление на цены номинированных в нем драгоценных металлов, делая их дороже для покупателей, использующих другие валюты. Директор по исследованиям торговой группы XTB Кэтлин Брукс назвала выдвижение Уорша «интересным выбором», который «может дать рынку надежду на сохранение независимости ФРС».

Последствия для фондового рынка и прогнозы

Резкое снижение цен на драгоценные металлы немедленно отразилось на акциях компаний горнодобывающего сектора. В пятницу акции Newmont подешевели на 11,5%, а бумаги Freeport-McMoRan упали на 7,5%, что свидетельствует о широкой распродаже в отрасли.

Несмотря на драматическое падение, аналитики призывают не делать поспешных выводов о конце долгосрочного тренда. Многие эксперты считают, что значительный откат был назревшим, учитывая техническую «перекупленность» рынка и фиксацию прибыли теми, кто приобрел активы на ранних стадиях ралли. Золото, например, все еще демонстрирует значительный прирост с начала текущего года.

Рынок будет внимательно следить за утверждением кандидатуры Уорша и первыми сигналами о его будущей политике. Пока же инвесторы фиксируют прибыль, освобождая позиции, которые накапливались на фоне опасений за стабильность американского финансового регулятора.